信达证券股份有限公司莫文宇近期对蓝念念科技进行研究并发布了筹辩论说《功绩大幅增长悠悠色,多元发展助力弥远成长》,本论说对蓝念念科技给出买入评级,现时股价为22.52元。 蓝念念科技(300433) 事件:10月20日,蓝念念科技发布2024年第三季度论说。2021年前三季度,公司共收场贸易收入462.28亿元,yoy+36.74%;归母净利润23.71亿元,yoy+43.74%。单三季度公司收场贸易收入173.61亿元,yoy+27.37%;归母净利润15.10亿元,yoy+37.85%。 小宝 探花点评: 多元发展助力弥远发展,降本增效普及着力。公司动作阔绰电子外不雅件的龙头企业,多年横向外延,垂直整合。当今已变成玻璃、金属、蓝相持、陶瓷、触控模组、指纹模组等边界的产业矩阵,同期通过ODM/OEM业务促进公司合座业务成长。在现时AI促进阔绰电子行业变革的布景下,公司功绩成长动能显贵,肛交 准备销售范畴和盈利材干同步普及。2024年第三季度,公司销售毛利率/销售净利率分辨达21.43%/8.80%,yoy+1.00pct/+0.77pct。此外,公司筹办成果亦有检阅,2024Q3公司三费率为6.12%,yoy-0.82pct。 AI为阔绰电子行业注入强健成长动能,公司成漫空间弘大。AI大模子自2023年于今投入快速发展区间,硬件端和软件端同步迭代更新。软件端,OpenAI引入强化学习,后试验时间ScalingLaws发力。硬件端,GB200行将量产交货,算力本钱有望快速裁减。当今推理市集的世俗利用或慢慢推开,AI端侧成漫空间弘大。公司深耕阔绰电子行业多年,有望享受行业中枢红利。 盈利预测与投资评级:基于公司在阔绰电子边界及车载边界布局的顽强实力,咱们瞻望公司2024E/2025E/2026E贸易收入分辨为688.95/970.79/1101.45亿元,yoy+26.4%/+40.9%/+13.5%;归母净利润分辨为39.30/60.28/78.02亿元,yoy+30.1%/+53.4%/+29.4%。督察对公司的“买入”评级。 风险身分:宏不雅经济波动风险,电子行业发展不足预期风险,短期股价波动风险。 证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计划,国信证券胡慧研究员团队对该股研究较为深刻,近三年预测准确度均值为79.99%,其预测2024年度包摄净利润为盈利38.49亿,凭证现价换算的预测PE为29.25。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增握评级1家;夙昔90天内机构计划均价为21.0。 以上试验为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成悠悠色,不组成投资提议。
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